Vertical Option Spreads Bull Put Spread - In diesem Artikel werde ich den Stier Put-Handel als Teil meiner fünfteiligen Serie auf vertikalen Spreads zu decken. (Wenn Sie meine früheren Artikel verpasst haben, beginnen Sie hier.) Ich habe schon zwei bestimmte Arten von vertikalen Call Spreads, den Bären Anruf und den Stier Aufforderung bezieht. Während beide mit Anrufen erbaut, ist eine Strategie und ein bullish bearish ist. Eine Hausse oder Baisse vertikale Position kann entweder mit Anrufen oder Puts aufgebaut werden (aber nicht vergessen werden vertikale Spreads mit dem gleichen Klasse-Option, also entweder beide Anrufe oder beide Puts aufgebaut). Der feine Unterschied, dass ich in meinem Handel mit Optionen, um festzustellen, ob sie Anrufe oder puts verwenden, wird durch die implizite Volatilität (IV) bestimmt. Die Wahl der richtigen Vertical Spread-Strategie Wenn ich einen optimistischen Ausblick auf eine bestimmte zugrunde, dann kann ich entweder mit einem Stier put (vertikale Put verkaufen, oder Kredit Put-Spread) oder einem Bull-Call (vertikal Call kaufen, oder EC-Call-Spread) zu gehen. Eine der einfachsten Möglichkeiten, um zwischen den beiden vertikalen Optionsstrategien wählen, ist, einfach überprüfen Sie die Preisgestaltung der Prämie. Viele Trader verbringen mehrere Stunden bei der Auswahl der perfekten Einstiegspunkt, doch am Ende, sich satt zu viel bezahlen sie aufgrund von Prämienüberteuerung. Der Hauptgrund, warum die Prämie würde überbewertet ist die IV. Wie ich in meinem Verticals und Volatilitäts Artikels, zu lösen ich die Auswahl der vertikalen Strategie Dilemma, indem Sie einfach mit der IV bestimmen die Strategie. Wenn die IV niedrig ist oder in seinem unteren Bereich, dann gehe ich mit einer vertikalen Debit-Spread (bullish oder bearish, je nach meiner Ausblick); entweder ein Bull-Call oder einen Put Bär. Wenn jedoch hoch ist, oder in seiner höheren Bereich der IV, dann werde ich sicherlich nicht ein Käufer von Optionen sein, so würde ich eine vertikale Credit Spread zu tun; entweder ein Bär Anruf oder ein Stier Put, wiederum abhängig von meiner aktuellen Prognose für das zugrunde liegende. Jetzt, da wir, dass begradigt, möchte ich mehr in die Tiefe auf dem Stier Put gehen. The Bull Put Spread - Ein Stier stellen, so wie jede andere vertikale Ausbreitung. beinhaltet den Kauf einer Option, zuerst und dann gleichzeitig den Verkauf einen anderen für den gleichen Verfallmonat, sondern an einer anderen Basispreis und auf den gleichen Basiswert, natürlich. Ein Stier Put ist ein Credit Spread. für die für die lang Put-Option gezahlte Preis weniger als der Prämie für die Short-Put Herstellung einer Nettokredit erhalten. Der maximale Wert für die Ausbreitung bei Verfall in Höhe der Differenz zwischen den Basispreisen. Aufgrund der Tatsache, dass IV wird zur Zeit an ihrem unteren Bereich sitzen, werde ich nicht bieten alle aktuellen, realen Beispielen davon, aber eine theoretische. Bull Put Beispiel , Einen Stier zu konstruieren setzen Sie einen Put kaufen und verkaufen dann ein weiteres Put mit höherem Ausübungspreis muss. Die untere Streik immer setzen kostet weniger als die überStreik Put. Wenn der Basiswert bei $ 39 und der Händler hat einen neutralen bis optimistischen Ausblick, dann könnte der Händler die folgenden Basispreisen auswählen: Kaufen Sie die 35 Put - und verkaufen die höheren Basispreis oder 40 Put. Die Abbildung oben vergibt Preise der Prämie an den beiden Basispreisen um darauf hinweisen, dass der maximale Gewinn auf dieser vertikalen Kredit Put Spread beträgt $ 150 minus Provisionen. Das Ziel eines Bullen setzen ist es, so viel von diesem Nettokredit von $ 150 zu halten. Ich möchte die Worte zu unterstreichen, & ldquo; so viel wie möglich & rdquo. Doch was muss auch bedacht werden, ist, wie viel ist in Gefahr, in diesem hypothetischen Handel. Ich habe oben, dass der Maximalwert von einem Spread bei Ablauf in Höhe der Differenz zwischen den Basispreisen wird erwähnt. In der Erklärung heißt, die Differenz zwischen dem 40 und dem 35 Put-Put ist 5 Punkte, die in unserem Fall bedeutet zu $ 500, für die Grundannahme ist, dass wir mit einem einzigen Optionsvertrag zu tun haben. Wenn unsere max Gewinn beträgt $ 150, dann ist unser max Verlust ist der Unterschied zwischen den Basispreisen und der Kredit wir in wurde: $ 500 $ 150 = $ 350. Es gibt drei mögliche Ergebnisse zu diesem Handel, die visuell unten angezeigt. Die schlechte Szenario würde bedeuten, dass die zugrunde liegende fiel unter die untere (gekauft) Ausübungspreis, verleihe dem Händler den maximalen Verlust. Hoffentlich, sollte der Händler werden aktiv überwacht seine Stier Put-Position und sehen Sie, dass der Preis sinkt. An diesem Punkt sollte er oder sie die Ausbreitung zu erholen, was Wert in der Verbreitung überlassen zu schließen. Zu keinem Zeitpunkt sollten vertikale Spreads platziert und zu vergessen. Das gute Ergebnis ist, wenn der Kurs des Basiswerts über dem geht verkaufte Put. Das Ziel eines Stieres legen ist, so viel der Nettokredit wie möglich zu halten. Die Zwischenergebnis bedeutet, dass der Basiswert zwischen den beiden Basispreise; in einer solchen Situation, wird die Frage, wie in der Nähe der zugrunde, die gekauft Put. Der Break-even (BEP) ist die Differenz zwischen dem höheren Put Ausübungspreis und dem empfangenen Kredit: 40 Put abzüglich der Kredit von $ 1,50 beträgt $ 38,50. Daher wird in unserem Beispiel die zugrunde liegende könnte sogar gegen uns ein bisschen zu gehen (in der Höhe der Gutschrift erhalten haben), bevor wir tatsächlich beginnen, Geld zu verlieren. Zusammenfassend ist das Ziel dieses Artikels war es, die vertikale Kredit Put erklären und betonen den Punkt, dass der Verkauf der es getan werden sollte, wenn die IV des Basiswertes an seinem 52-Wochen-Hoch, oder zumindest im höheren Bereich. Gehen Sie weiter nach der letzten Tranche dieser Serie, die Bären Put-Spreads abdeckt. 3 Secrets zu Schneller, Größer Globale Gewinne Erfahren Sie, wie Sie die nächsten Gewinn globalen Aktien in drei einfachen Schritten & mdash wählen; ohne das Risiko. Plus, die besten glühenden China stock, jetzt zu kaufen. Kostenloser Download des inves Anleitung hier.
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